Legenda pasakoja, kad Vietovė lapkričio 1974 m. Arthur Lafero, jaunas ekonomistas, patraukė kreivę ant servetėlės Vašingtone baras, susieti vidutinis mokesčių tarifus visų mokesčių. Iš pradžių didesni mokesčių tarifai būtų padidinti pajamas, bet tam tikru momentu pakilusios mokesčių tarifus sukels pajamos turėtų sumažėti, pavyzdžiui neskatina žmonių iš darbo. Kreivė tapo piktogramą pasiūlos ekonomikos. Kai kurie ekonomistai sako, kad jis įrodė, kad dauguma vyriausybių galėtų padidinti daugiau pajamų sumažinti mokesčių normas, argumentas, kuris dažnai citavo 1980 m. Ronald Reagan ir Margaret Thatcher vyriausybės mokesčių mažinimo. Kitų ekonomistų manoma, kad daugumoje šalių buvo dar tikru kreivę į kurį didinti mokesčių normas būtų padidinti pajamas. Trūksta empirinių įrodymų reiškia, kad niekas gali tikrai būti tikri, kur Jungtinėse Amerikos Valstijose ir kitose šalyse buvo Lafero kreivėje. Tačiau, po Reagano administracijos sumažinti mokesčių tarifai sumažėjo per pirmąjį. JAV mokesčių normos jau buvo žemas, palyginti su kai kuriose šalyse, ypač kontinentinėje Europoje, ir tai dar galima kad šios šalys yra Lafero kreivės taške kur pjovimo mokesčių mokėti.